Що таке стейблкоїн і які бувають види стабільних монет

З поширенням криптовалют у людей з'явилася можливість позбутись таких характерних для фіатних валют проблем, як централізований контроль, ризик фальсифікації, високі комісійні збори за перекази. Але через високу волатильність, властиву цифровим активам, виникла потреба в децентралізованому активі зі стабільною вартістю. Так з'явились стейблкоїни. Про їх особливості та різновиди розповідаємо в цьому огляді.Що таке стейблкоїнЗвичайні криптовалюти не мають забезпечення та не прив'язані до жодного активу. Їх курс в основному залежить від попиту та пропозиції, тому для нього характерна найвища волатильність з усіх фінансових активів. Від різких стрибків курсу на нестабільному ринку захищає особливий вид крипти, відомий як стейблкоїн — це ліквідний актив із фіксованим курсом, який переважно забезпечують фіатні валюти, наприклад, долар США. Відповідно, ціна такої криптовалюти рухається у вузькому коридорі. Назва поняття походить від англійського stablecoin, що перекладається як «стабільна монета». Цей вид крипти використовується як універсальний інструмент для зберігання активів на різних криптогаманцях, торгівлі в парах з іншими монетами, переказів між рахунками, оплати товарів і послуг у повсякденному житті. Автоматичну або ручну конвертацію цифрової валюти в фіатну забезпечує особливий платіжний інструмент — криптокарта. Вона може бути віртуальною та пластиковою, може підтримувати кілька видів криптовалют та фіатних грошей, а також забезпечувати подвійну конвертацію.Стейблкоїни можна переказувати незалежно від місцезнаходження отримувача та часу доби. Для переказу не потрібне схвалення або підтвердження третьої сторони, а весь процес займає кілька хвилин. Відстежити транзакцію можна за допомогою унікального ідентифікатора (хеша), під яким вона записана в блокчейні. Навіщо потрібні стейблкоїниПерший стейблкоїн Tether (USDT) з'явився у 2015 році. Компанія Tether Limited створила цей криптовалютний токен для того, щоб:знизити ризики в торгівлі;забезпечити стабільні ціни та ліквідність на біржах;спростити обмін активами;зменшити втрати від коливань криптовалют;позбавити клієнтів комісій та очікування при обміні на фіат. У наступні роки з'явилося чимало інших токенів, а також розширилася сфера їхнього застосування. Стейблкоїни використовуються не тільки в трейдингу, а й у різних фінансових операціях та децентралізованих застосунках. Вони забезпечують доступ до глобальних фінансових ринків для користувачів із країн з обмеженими можливостями банківських послуг, створюють можливості для кредитування, запозичення, отримання пасивного доходу без посередників. Токени зі стабільною вартістю забезпечують швидкі та недорогі транзакції, що спрощує міжнародні перекази, а технологія блокчейн гарантує їхню прозорість та безпеку.Зверніть увагу! Експерти не радять використовувати стейблкоїни для інвестицій у надії на зростання їхньої власної вартості. Ціна таких монет може відхилятися від фіксованої лише незначно та короткочасно, у моменти сильних сплесків на ринку.Основні види стейблкоїнівКриптовалютні токени, створені з метою стабілізації курсу крипти, відрізняються механізмами забезпечення та стабілізації. На основі цих параметрів їх об'єднують у такі групи:централізовані — управління ними здійснює одна або кілька організацій. Вартість підтримують фіатні валюти (долар, євро, єна, юань тощо) чи реальні активи (золото, нафта, інші товари);децентралізовані — цінова стабільність підтримується через криптовалютні резерви або за допомогою алгоритмічного регулювання без безпосереднього забезпечення конкретними активами.Інноваційні підходи у сфері децентралізованих стейблів передбачають автоматичне управління кількістю монет в обігу (смарт-контракти) — це може бути «спалювання» надлишків активів, якщо ціна падає нижче за номінал, або випуск нових.Стабільність незабезпечених алгоритмічних токенів досягається шляхом застосування складних алгоритмів, що регулюють пропозицію монет на ринку. Такі монети зазвичай використовуються в трейдингу та децентралізованих фінансах (DeFi).Найпопулярніші стабільні токениНа ринку існує кілька сотень стейблкоїнів. На момент написання цього огляду їхня ринкова капіталізація становила $245,9 млрд. До найпопулярніших належать такі монети:Tether (USDT) — один із найстаріших токенів. Його вартість на 20% забезпечена запасами американського долара, а решта — іншими активами, включаючи кредити, видані афільованим компаніям. Ціна 1 USDT дорівнює $1. Токен використовується на криптобіржах для торгівлі, управління ризиками (хеджування) та як надійний засіб для збереження капіталу.USD Coin (USDC) — високоліквідний токен, створений у жовтні 2018 криптовалютним стартапом Circle. Прив'язаний до американського долара у співвідношенні 1:1, зберігається на банківських рахунках. Монета відрізняється високою прозорістю, доступна на більшості бірж. Регулярно проходить аудити, що підтверджують її забезпечення.Ripple USD (RLUSD) — стабільна монета, забезпечена фіатом. Була створена Ripple у грудні 2024 року з прив'язкою до долара США у співвідношенні 1:1. RLUSD сумісний з різними програмами, доступний на всіх глобальних біржах, призначений для торгівлі токенізованими реальними активами, забезпечення миттєвих розрахунків за міжнародними платежами, безшовної інтеграції з протоколами децентралізованих фінансів (DeFi).Dai (DAI) — децентралізований токен, забезпечений криптовалютою. Кількість регулюється алгоритмами смарт-контрактів. Створено на базі блокчейну Ethereum наприкінці 2017 року. Вартість DAI підтримується на рівні $1.Популярні також стейблкоїни Stasis Euro, прив'язані до євро, PAX Gold та Tether Gold, забезпечені золотом.Це цікаво! У грудні 2023 року в екосистемі WhiteBIT був запущений перший український стейблкоїн UAHg (токенгривня). Він створений на популярному блокчейні Ethereum та прив'язаний до української гривні у співвідношенні 1:1. За словами творців, токенгривня допомагає розв’язати проблеми з віртуальними активами в Україні, зокрема, дає можливість взаємодіяти з DeFi-проєктами, проводити операції в національній валюті та не втрачати на подвійній конвертації з гривні в крипту. Стейблкоїни — це частина майбутнього криптовалют. Вони швидко набирають популярності й справляють все більший вплив на криптовалютний ринок. Оскільки вартість таких активів фіксована, вони допомагають уникнути ризиків через високу волатильність, а також виконують роль своєрідного моста між світом фіатних грошей та криптовалютами. «Стабільні монети» створюють нові можливості для пасивного доходу, трейдингу, транскордонних переказів та децентралізованих фінансів (DeFi). Водночас вони схильні до ризиків забезпечення, оскільки залежать від розмірів резервів, нерідко стикаються з непередбаченими регуляторними обмеженнями та проблемами технічного характеру, зокрема помилками в програмах чи алгоритмах, що може спричинити порушення стабільності.Купити та зберігати токени в наш час нескладно, але, як і за будь-яких дій з криптою, перш ніж інвестувати в стейблкоїни, необхідно зважити всі ризики.Анатолій Рубан, автор розділу Курс Finance